Взгляд на компанию
Nordgold
Мы смотрим позитивно на обыкновенные акции компании Nordgold.
Компания Nordgold - это новая публичная золотодобывающая компания из России, ставшая публичной после процедуры выделения из состава другой металлургической компании - ОАО «Северсталь». Акции компании торгуются только в форме GDR на LSE.
1) Компания торгуется сейчас со значительным дисконтом к своим российским и зарубежным аналогам по основным мультипликаторам 2012 года P/E и EV/EBITDA - не менее 30%.
2) Мы ожидаем дальнейшего роста цен на золото в этом году на фоне продолжающейся «накачки» деньгами мировой экономики и политики нулевых ставок ФРС США.
3) Компания Nordgold - это одна из немногих золотодобывающих компаний в мире, которая обещает выплачивать не менее 25% чистой прибыли по итогам года в виде дивидендов.
4) Баланс компании не обременен серьезной долговой нагрузкой. По итогам шести месяцев 2011 года чистый долг компании составил около $190 млн. Операционная прибыль по итогам шести месяцев 2011 года составила $180 млн.
24 февраля компания опубликует свои финансовые результаты за 2011 год первый раз в статусе публичной компании.
Nordgold* - это:
- Диверсифицированная география добывающих активов: Россия, Казахстан, Буркина-Фасо, Гвинея
- Восемь действующих рудников по добыче золота
- 754 тыс. унций - добыча золота в 2011 году
- Доказанные запасы - более 8 млн унций золота в соответствии со стандартами JORC.
* Информация с сайта компании
Александр Литвин, аналитик Департамента управления активами ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс (ОАО)
Опубликовано: 21.02.2012 13:41
Доступно без ограничения срока
