Взгляд на компанию
АО «Разведка Добыча «КазМунайГаз»
Мы считаем акции АО «Разведка Добыча «КазМунайГаз» интересным объектом для инвестирования в силу следующих факторов:
1) Высокая дивидендная доходность (более 6%) в сочетании с низкими фундаментальными коэффициентами: P/E 2012 на уровне 4,0 против 5,6 у аналогичных российских компаний.
2) У компании довольно существенная денежная позиция - $4,6 млрд, что составляет около ¾ рыночной капитализации. Это должно поддерживать котировки компании в случае снижения на рынке.
3) Кроме того, предприятие может использовать данные средства для приобретения активов у своего мажоритарного акционера. В этом случае сделка, вероятно, пройдет по выгодным для компании ценам, так как у «КазМунайГаза» есть весьма успешный опыт в сфере слияний и поглощений.
4) У компании есть программа долгосрочного выкупа акций.
АО «Разведка Добыча «КазМунайГаз»* - это:
- Крупнейшая публичная нефтегазовая компания в Казахстане
- 1,7 млрд баррелей запасов на 41 месторождении в Казахстане
- 13,3 млн тонн добычи в 2010 году.
* Информация с сайта компании
Геннадий Суханов, директор аналитического отдела Департамента управления активами ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс (ОАО)
Опубликовано: 07.02.2012 10:45
Доступно без ограничения срока
